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2013年6月20日星期四

壹週刊:家庭負債上升不能輕視

金管局總裁陳德霖近期一再指出,港人負債增加,家庭負債佔本地生產總值(GDP)比率升至61%,創出歷史新高,突破2002年的60%比率。倘若日後息率回升,家庭的還款負擔便大增。

香港的家庭負債問題是否嚴重,必須與經濟環境和前景作個比較。97回歸年,樓市進入瘋癲,供樓支出佔家庭收入中位數接近100%,明顯超出一般家庭的負擔能 力。當時GDP是13,731億元,家庭負債6,947億元,佔GDP 51%,遠較現時的61%為低。之後亞洲金融風暴殺到,樓價大挫,香港陷入經濟衰退,市民收入下降,家庭負債比率節節上升。

首任特首董建華推行八萬五房屋 政策,鼓勵市民置業,大量興建私樓和居屋。由1997年至2001年,購買住宅樓宇的貸款由5,408億元增加至6,469億元,令家庭負債增加超過 1,000億元。經濟持續低迷,樓市下滑,失業率上升,令不少家庭需要依靠「碌卡」過活,信用卡墊款由1997年的306億元急升至2001年的548億 元,上升近80%!

直到2002年,家庭負債終於爆煲,個人破產數字連續兩年急升至25,000宗的水平,即每月平均有超過2,000人申請破產。之後經 濟復甦,樓價回升,銀行推出債務重組方案,破產數字才回落至每年約10,000宗的水平。

去年香港GDP突破二萬億元,本地貸款及墊款總額約3.6萬億 元,是GDP的1.8倍。1997年,GDP接近1.4萬億元,本地貸款及墊款約二萬億元,是GDP的1.5倍,遠較現時水平為低。當年樓市正處於瘋癲 期,建造業、物業發展及投資相關的貸款是4,403億元,再加上5,408億元住宅貸款,與房地產相關的貸款合共9,811億元,佔貸款總額48%。去年 兩者合共18,440億元,佔貸款總額51%,較1997年的比率更高。

事實上,以家庭負債佔GDP比率來計算家庭負債情況並不恰當。去年香港GDP突破 二萬億元,較1997年高出五成,但家庭收入中位數不過21,000元,只較1997年的18,000元高出一成多,而家庭負債則由6,947億元,急升 至12,490億元,上升近80%。

近年息率偏低,供樓較租樓着數,促使大量家庭選擇置業,令樓價大幅上升。由於金管局多次調低按揭成數,故此即使樓價向 下調整三、四成,也不會出現大量負資產個案,壞賬比率可望維持在低水平。

最令人擔心的是沒有抵押品的信用卡墊款,現已上升至超過1,000億元的水平。近 年銀行積極拓展信用卡業務,鼓勵市民消費,先使未來錢,原因正是這方面的利潤極高。以每年實際息率超過30%計算,銀行每年在這方面的利息收入可能達到數 百億元,較樓宇按揭業務的利息收入還要高。即使有一、兩成壞賬,利息收入依然十分可觀。

金管局與其提醒市民不要輕視家庭負債上升所產生的問題,倒不如做好 把關,加強規管,防止銀行濫發信用卡,不斷宣傳先使未來錢的錯誤訊息。市民負債纍纍,日後只會製造大量破產個案和家庭悲劇。




作者曾任教於理工大學,現為專欄作家及教育中心校監

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壹週刊 | 2013-06-20 |A008| 時事| 壹角度 By 林本利

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